Financement participatif : l’essor du crowdfunding dans la finance et l’immobilier

Le financement participatif s’est progressivement imposé comme une véritable alternative dans l’univers du financement. Longtemps perçu comme un marché de niche réservé aux start-up ou aux projets créatifs, le crowdfunding touche aujourd’hui des secteurs beaucoup plus larges : immobilier, PME, infrastructures, transition énergétique ou encore financement territorial.

Dans ce nouvel épisode de Fans du Crédit, Bruno Rouleau échange avec plusieurs acteurs majeurs de l’écosystème :

François FAURE, Secrétaire Général de l’Observatoire de la Fintech,
Florence de MAUPEOU, Directrice Générale déléguée de France FinTech,
Jean-Philippe GONTIER, CEO et fondateur de LES ENTREPRETEURS,
Charles ROYER, Président cofondateur de FINPLE.

Ensemble, ils reviennent sur les grandes transformations du financement participatif, les évolutions réglementaires européennes, les nouveaux usages du crowdfunding et la place croissante de l’immobilier dans cet écosystème.

Le financement participatif ne date pas d’hier

Le crowdfunding peut sembler très moderne, mais ses origines sont beaucoup plus anciennes qu’on ne l’imagine.

Comme le rappelle Bruno Rouleau en introduction, certaines formes de souscription collective existaient déjà à la fin du XIXe siècle, notamment pour financer des projets emblématiques comme la Statue de la Liberté.

Le véritable essor du financement participatif moderne apparaît cependant à partir des années 2007-2008 avec l’émergence des plateformes numériques et des fintechs.

L’idée est simple : permettre à des particuliers d’investir directement dans des projets, sans passer exclusivement par les circuits bancaires traditionnels.

Mais contrairement à certaines idées reçues, le crowdfunding n’a pas vocation à remplacer les banques.

Cette complémentarité explique justement pourquoi le financement participatif s’est autant développé ces dernières années.

Crowdfunding : un univers beaucoup plus large qu’on ne le pense

Le terme “financement participatif” regroupe en réalité plusieurs modèles très différents.

Florence de MAUPEOU rappelle qu’il existe trois grands univers dans le crowdfunding : le don, le prêt et l’investissement.

Le grand public connaît surtout les plateformes de dons utilisées pour des projets culturels, des albums musicaux, des films et des jeux vidéo.

Mais le marché s’est fortement élargi, aujourd’hui le financement participatif concerne aussi les PME, les projets immobiliers, les infrastructures énergétiques et les franchises …

Jean-Philippe GONTIER explique d’ailleurs que Les Entreprêteurs développe des plateformes spécialisées pour certains territoires ou certaines thématiques stratégiques comme la souveraineté nationale.

Cette diversification montre à quel point le crowdfunding est devenu un véritable outil économique.

Immobilier : pourquoi le financement participatif a explosé

L’immobilier reste aujourd’hui l’un des secteurs les plus importants du financement participatif.

Depuis plusieurs années, les plateformes spécialisées ont connu une croissance très forte portée par :

• les besoins de financement des promoteurs
• la recherche de rendement des investisseurs
• la digitalisation de l’investissement

Charles ROYER cofondateur de Finple, explique que le marché immobilier a été extrêmement porteur entre 2017 et 2022.

Mais comme tout marché cyclique, l’immobilier a ensuite subi une correction brutale.

« On a vécu une crise très violente dans l’immobilier. »

Hausse des taux, inflation, ralentissement des ventes, retards d’opérations : les plateformes ont dû s’adapter rapidement.

Certaines ont renforcé leurs politiques de gestion des risques dès 2021 afin d’anticiper un retournement du marché.

Malgré cette période plus complexe, les intervenants restent convaincus que l’immobilier conserve des fondamentaux solides sur le long terme.

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